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股市杂谈:国外对冲机构如何通过富时A50期指做空A股

2022-11-27 02:32| 发布者:小纯纯| 查看:495| 评论:12

摘要:富时中国A50指数是由富时罗素指数公司编制的指数,在新加坡交易所上市(代码是XIN9)。它包含了A股市场中市值最大的50家公司,比如贵州茅台、中国平安。它的出台是为了方便国外投资者进入A股市场,搭上中国高速发展 ...

富时中国A50指数是由富时罗素指数公司编制的指数,在新加坡交易所上市(代码是XIN9)。它包含了A股市场中市值最大的50家公司,比如贵州茅台、中国平安。它的出台是为了方便国外投资者进入A股市场,搭上中国高速发展的列车。

一、富时中国A50指数

该指数最开始的名字是“新华富时中国A50指数”,直到2010年才去掉了“新华”两字,改成了现在的名字。

它以2003年7月21日为基期,以5000点为基点,在2004年1月正式对外发布。和其它需要定期调整权重股的指数一样,它每年的1月、4月、7月和10月也会对样本股进行调整。

需要注意的是,该指数所包含的成分股只考虑其流通股部分,即可以在A股市场上自由交易的股份。对于其限售股部分,不做考虑。

在富时中国A50的成分股中,贵州茅台的权重最高,其次是中国平安、招商银行、五粮液。行业占比方面,银行股权重最高,达到了33.35%;其次是保险股,占到了17.06%。

二、富时中国A50指数期货

如果富时中国A50指数单单只是反映A股市场的状况,不能变成可交易的产品,那可能就不会有如此高的关注度,所以它衍生出了富时中国A50指数期货。

该股指期货不仅让富时中国A50指数落地,而且还是全球唯一跟踪中国A股市场的境外期货,同时也是唯一一种对冲A股市场风险的工具。

物以稀为贵,垄断才是真的香。可以说,只要国外投资者想对冲投资A股市场的风险,那就只能去买“富时中国A50股指期货”。

除了“唯一性”让该股指期货很香之外,它的交易时间还很长,全天交易近20个小时,从早上的9点到第二天的凌晨4点45分,中间就只有下午的16:30~17:00停盘半个小时。

这直接导致了富时A50指数期货的响应速度很快,能够对各种消息做到即时反应。相反,A股市场就不行,因为很多上市公司发布消息的时间都选择在A股的非交易时间。

它很受外国投资者青睐的第三点原因是可以进行双向交易。既可以做多,也可以做空。这意味着,只要研究明白了,涨也能赚钱,跌同样也能赚钱。

同时,它还采用的是“T+0”的交易制度,即当天买入的合约,当天就可以卖出。赚钱了可以立刻止盈,亏了可以立马止损。不像A股的“T+1”制度,当天买入的股票只能等下一个交易日卖出。

第三、富时中国A50指数期货如何做空A股

新加坡交易所( SGX )推出富时A50指数期货合约后,一股强劲的国际资金力量在疯狂操作富时A50股票指数期货,直接造成了 A 股的巨量震荡。

富时A50指数期货是目前国际资本大鳄(包含海内资本)唯一的可以做空 A 股的机制,也是没有获得 QFIl 资格的国外财团资金参与 A 股的最便利的渠道,而且交易成本及其低廉,交易及其方便。 富时中国A50指数期货是一种独特的投资工具,如前所述,由于富时A50指数,和沪深300指数高度相关,因此可以通过操作富时中国A50指数的成份股实现 A 股和A50指数期货的无风险套利。

海外一些基金通过 QFII、香港的北上资金(国际热钱和国内权贵资金)等各种渠道进入内地,抢得了大量指数权重股特殊是贵州茅台、招商银行、五粮液等等的筹码。当这些股票价格涨到一定高度时,这些海外基金卖出A50股票,打压价格。由于A50股票占到沪深总市值的33%以上,所以可以轻松做空 A 股。同时,再通过在新加坡市场做空富时 A50指数,就可以实现无风险套利。

新加坡证券交易所的进攻性很强,它抢先一步推出了富时A50指数,争夺 A 股的定价权。新加坡要想成为国际金融中心之一,与邻近的香港展开竞争,就必须利用优惠的条件吸引国际基金来此交易。事实上,新加坡在很大程度上也做到了这一点,它成为投机者的天堂。在巴林银行倒闭事件中,尼克里森之所以掀起那么大的风浪,与 新加坡交易所( SGX ) 管制较松,而且对客户收取的保证金比率相对较低有很大关系。

富时A50指数期货在推出初期,交易清淡,经常被人们所忽视。但事实上,国际的资金大鳄一直在寻找机会,这些基金巨头通过 QFIl 和香港的北上资金(国际热钱和国内权贵资金)手中已经积累了相当多的权重股筹码。在股价已经有些高处不胜寒时,抛出这些权重股,打压股价。而这些权重股在富时A50指数期货中也占有相称的份量,当这些股票的 A 股价格下跌时,必然影响到A50指数。这时,资金大鳄们开始在 新加坡交易所( SGX )大肆做空A50指数期货,因为交易成本低廉,他们的手法更加凶狠,很短的时间里就攫取了暴利。

在沪深两市没有做空机制的情况下,能做空赚大钱的只有QFIl、香港的北上资金(国际热钱和国内权贵资金)和国际游资,他们一直把新加坡的富时A50指数期货作为其投机和套利交易的工具, QFIl 的持仓品种几乎大部分都是A50指数成份股。

国际资本自打疫情以来一直唱空 A 股,但是却未见他们大幅度减仓,反而在在2022年通过北上资金大量收集筹码,QFIl 、香港的北上资金(国际热钱和国内权贵资金)和国际对冲机构把握了大量现货之后,把市场推向狂热,贵州茅台、泸州老窖等白酒过去几年的强势可见一斑!!!

最重要的是在没有投资额度限制的新加坡,QFll 、香港的北上资金(国际热钱和国内权贵资金)和国际对冲机构利用A50指数期货对冲获利远远超出我们想象,以A50一口合约价值5万美金为例,保证金5-10%,2500-5000刀的保证金,获利多少呢?一份沾空合约在大盘暴跌8%,也就是A50大约暴跌300多点,A50股指期货每个指数点的价值乘数为10美元,一份合约投入2500-5000美元保证金,一天就可以暴赚3000美元,一天资金收益率约为60--120%。

QFIl、香港的北上资金(国际热钱和国内权贵资金)和国际对冲机构以几个大单砸空几个权重股的代价,就可以在海外获得难以想象的对冲利润,他们将成为股市暴跌最大的赢家和受益人。

因为其利益之大,所以富时A50指数期货多空双方在交割日必然展开激战, SGX 已然成为国际资本大鳄做空 A 股的血腥战场,这也使得交割日 A 股巨量震荡成为常常现象。

新加坡抢推指数有前科,新加坡在抢推期指方面确有专长,以前抢先推日经期指,在相当长一段时期内,大阪的日经期指和美国的日经期指均没有 SIMEX 活跃,虽然日本最后夺回发言权,但已耗时15年,当时新加坡的股指在新加坡的全称为新加坡国际货币期货交易所。

我国台湾和香港地区期指均受过新加坡的抢夺,1997年新加坡先推出摩根台指期货,而台湾1998年才回击,至今还未完全夺回发言权,但差不多已扳成个平手。不过抢夺香港期指没有成功,香港一度阻止路透社,向编制指数的摩根士丹利资本国际( MSCI )提供即时报价,以使新加坡的香港指数期货交易受阻,当时新加坡市场有关香港股指的交易几乎降为零。

新交所( SGX )产易品种相当丰富,有日本10年公债期货,当地国债期货、MSCI (摩根士丹利)日股期指、 MSCI 香港期指、日经225期指、 MSCI 台指、欧洲美元期货等等。不过在这些品种中,还是最著名的日经225期指成交最大,截至去年7月1日至今年6月30日,交易所成交的日经225期指占据了半壁江山,差不多达1690万手。

有品种、有资金还得有故事,新交所有大名鼎鼎的霸菱银行前交易员尼克.里森。1995年时,尼克.里森正是在新交所输的钱造成百年欧洲大银行破产。

新加坡金管局的数据,新加坡共有几百家对冲基金常驻,治理总资产超近万亿美元。

路透数据显示,富时A50指数期货是在一年中的3、6、9、12月以及这些月份其后的两个延展月的倒数第二个工作日为交割日期,也就是说2022年的3、5、7、8、9、11、12月,每个月份的倒数第二个工作日是其交割日。

如果对照历年以来历次发生的大盘大幅跳水,就会发现,儿乎都是在富时A50股指期货的交割月以及交割日前后发生的。类似的交割日大跌还发生在5.30日和6.28。

每到交割日前期,海外对冲基金一方面卖空这个指数,另一方面向 QFIl 融券;交割日当天再卖出向QFlI 融券的这些股票,打压国内 A 股指数,同时在富时指数的卖空交易上获利。

如果查查这几年月尾盘暴涨的情况,可能也和这个有关,记得有儿次在月底前突然暴涨,还有人说基金在拉市值,但总是提前一两天,估计幕后和这个A50有些关系。

很多人不明白中国股市为什么不能一路涨到10000点,当你明白富时A50指数期货背后交易逻辑,当你知道A股定价权不在我们手里的时候,换做是你敢让股市大幅涨上去吗?一旦上去后,被做空,后果不堪设想!

你们总问割韭菜的是谁?看完这个文章,也许你们知道谁在割韭菜了吧。

我们的国家金融体系还很年轻,面对这些老谋深算的国际对冲机构已经很努力了,并且一直在努力地夺回A股和港股的定价权,但是从昨日大跌来看,还未完全夺回呀!

现阶段,国际对冲机构开始做空中国了,很像1998年做空香港,这次很可能是有史以来最严重的一次!

11月注定是一个不平凡的月份,天佑中华!


来自:大势所趋下的小散户

路过

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握手

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引用 淘米 2022-11-27 02:39
888
引用 George 2022-11-27 02:39
666
引用 淘米 2022-11-27 02:38
是真的吗
引用 小纯纯 2022-11-27 02:38
沪深指数可以进行双向交易。既可以做多,也可以做空。涨也能赚钱,跌同样也能赚钱。请大家大部分时问买跌,绝对大赚特赚。涨就不用了上证指数3000点经常有的是。[呲牙][呲牙][呲牙]
引用 George 2022-11-27 02:37
小心驶得万年船,宁可信其有,不可信其无。加油我的祖国[加油][加油][加油]
引用 狮城老黄 2022-11-27 02:36
茅台比重最高,人家已经蓄谟已久了呀!
引用 狮城头条 2022-11-27 02:36
怎样才能压制新加坡?[发怒]
引用 狮城头条 2022-11-27 02:35
富时A50和恒指已成内外资做空大A的哼哈两将。
引用 狮城老黄 2022-11-27 02:34
A50股指期货我们没必要去玩。我们如果掌控了A股的涨跌,反倒是做期货的要看我们的脸色。
引用 爱吃鸡爪 2022-11-27 02:33
太可怕
引用 淘米 2022-11-27 02:32
发现问题就应该解决。
引用 星洲news 2022-11-27 02:32
必须严查内鬼,严厉打击!

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