新加坡狮城宝 精选推荐 狮城新闻 查看内容

外资眼中最有代表性的A股指数——富时A50指数

2022-11-27 00:55| 发布者:好欢乐la| 查看:261| 评论:0

摘要:最近比较重磅的指数产品是MSCI中国A50指数基金,因为该指数主要是面向外资的,而且港股发行了对应的期货产品,因此备受关注。其实从外资视角来看,中国最有代表性、最广为人知的指数应该是富时A50指数,这也是历史最 ...

外资眼中最有代表性的A股指数——富时A50指数

最近比较重磅的指数产品是MSCI中国A50指数基金,因为该指数主要是面向外资的,而且港股发行了对应的期货产品,因此备受关注。


其实从外资视角来看,中国最有代表性、最广为人知的指数应该是富时A50指数,这也是历史最长的海外指数公司编制的中国股票指数。今天和大家一起学习一下富时A50指数



外资眼中最有代表性的A股指数——富时A50指数


一、指数简介


富时中国A50指数(FTSEChinaA50 Index)由全球第二大指数公司——富时指数公司编制。以2003年7月21日为基日,以5000点位起点,于2004年1月正式对外公开发布。截止2021-10-22,该指数为16189点。


富时中国A50指数的编制规则是从A股市场(含沪深两市)选择合格的最大50家公司组成的指数。采用可自由流通的市值加权指数,成分股每季度调整一次。


行业结构方面,富时中国A50指数主要由金融和消费构成。下图为该指数的前20权重股。



外资眼中最有代表性的A股指数——富时A50指数


二、指数的特点

1、较强的代表性

富时中国A50指数,其总市值约占A股总市值的33%,是最能代表中国A股市场的指数之一,主要代表了A股大盘股的走势。


富时中国A50指数受到全球金融市场和顶级金融机构的关注和重视,许多国际投资者会把其看为衡量中国市场走势的重要指标。


2、较好的观察作用

富时中国A50常常被作为A股的先行指标,主要是在新加坡交易所上市的富时中国A50指数期货。


富时A50期货的交易时间比较长(交易时间:早市9:00~16:30 晚市17:00~04:45,中国法定节假日正常交易,周末不交易),因此可以用于观察A股休市时间的市场表现。


特别是当晚上西半球(欧美)地区发生一些重大事件,或者中国假期时,可以用于观察中国市场对消息面的反应,便于投资者提前捕捉市场行情。



外资眼中最有代表性的A股指数——富时A50指数

晚上时,A50走势会受到欧美市场的影响。白天的话,主要还是跟着的A股大盘股走的,大部分时候走势跟上证50走势接近。与上证50相关性0.99,沪深300相关性0.95。


富时A50期指可以在wind、英为财情等软件查看,长期走势和富时A50走势是一致的(见下图),但是交易时间更长。



外资眼中最有代表性的A股指数——富时A50指数


富时中国 A50期货是在新加坡上市,主要是提供给海外投资者的,以来一直是中国境外唯一可对冲A股风险的工具。


国内投资者不便于投资,而且期货投资难度较大,一般也不建议普通投资者参与。如果要投资,还是直接买跟踪A50指数基金会比较好。


三、横向对比


相对于上证50恒生指数,都是50个成分股,富时A50包含了沪深两地的股票,更具有代表性,行业也更加均衡。


相对于沪深300,富时A50的成分股更少,更符合强者恒强逻辑。


对比新出的MSCI中国A50互联互通指数,富时A50的历史更悠久,金融和消费行业占比更高,受关注度更高。


MSCI中国A50指数新能源和医药板块的占比更高,更偏向成长,波动性也更大。


下图为行业分布对比



外资眼中最有代表性的A股指数——富时A50指数


下图为2014年底港股通开通以来上述指数的收益对比,MSCI中国A50指数总体收益更好。比较年度收益的话,富时中国A50在2015-2018年的年度收益都更好。



外资眼中最有代表性的A股指数——富时A50指数


MSCI中国A50指数主要是近2年跑赢的,因为近2年的行情偏向各行业龙头以及成长风格,金融股一直处于调整,但是成长风格不可能一直延续。


事实上,2021年春节后,消费股已经回调了不少,银行股也表现不错,富时中国A50后续也值得关注。


四、跟踪该指数的基金


新加坡交易所:新华富时A50指数期货(CHA50CFD)


香港交易所:安硕A50中国ETF(代码2823)


嘉实基金2017年也推出了国内的ETF(代码512550),并且有联接基金:嘉实富时中国A50ETF联接基金(A类004488/C类005229)


来自:零城投资

路过

雷人

握手

鲜花

鸡蛋

最新评论

联系客服 关注微信 下载APP 返回顶部